案情簡介：

　　麥道夫1960年成立伯納德·L·麥道夫投資證券公司。麥?zhǔn)贤ㄟ^這家公司下屬的秘密資本管理分支機(jī)構(gòu),利用廣泛人脈,騙取投資。在建立人脈網(wǎng)之后,麥道夫便開始樹立投資“口碑”。《華爾街日報(bào)》報(bào)道,麥?zhǔn)蟽H在明尼蘇達(dá)州霍普金斯市山頂高爾夫球俱樂部和橡樹嶺俱樂部就“融資”超過1億美元。麥道夫利用朋友、家人和生意伙伴發(fā)展“下線”,有的人因成功“引資”而獲取傭金。一些“下線”又發(fā)展新“下線”。證券分析師斯普林向麥?zhǔn)匣鹜顿Y1100萬美元,占個(gè)人凈資產(chǎn)的95%。他還為麥?zhǔn)衔龜?shù)十位“下線”,其中既有投資5萬美元的普通教師,又有一擲百萬美元的企業(yè)家。麥道夫每月向客戶提交的投資報(bào)告顯示他非常進(jìn)取,客戶也能隨時(shí)在數(shù)日內(nèi)贖回投資。而且與一般騙案的不合理高回報(bào)相比,麥道夫每年向客戶保證回報(bào)只有約10%,這樣便令許多存有疑心的客戶也不虞有詐。2005年的時(shí)候，根據(jù)美國證監(jiān)會(huì)的說法，麥道夫的投資基金生意逐漸變成了一個(gè)新的“龐茲騙局”，所有的返還給投資者的收益都是來自于越來越多的新加入的投資者。根據(jù)美國證監(jiān)會(huì)早些時(shí)候的數(shù)據(jù)顯示，直到2008年一月份為止，麥道夫的基金一共管理著171億美元的資金。

　　2008年12月11日，美國華爾街傳奇人物、納斯達(dá)克股票市場公司前董事會(huì)主席伯納德·麥道夫因涉嫌證券欺詐遭警方逮捕，檢察人員指控他通過操縱一只對沖基金給投資者損失大約至少500億美元。除美國本土,麥?zhǔn)掀墼p案還波及英國、法國、瑞士、西班牙、日本等國的金融、投資機(jī)構(gòu)。《華爾街日報(bào)》報(bào)道,英國布拉姆丁公司將總資產(chǎn)的9%以上投給麥道夫基金。總部在瑞士日內(nèi)瓦的貝內(nèi)迪克特·亨奇銀行因麥?zhǔn)匣鹛潛p4750萬美元。西班牙媒體報(bào)道,西班牙金融業(yè)巨頭桑坦德銀行因麥道夫欺詐案損失慘重,西班牙投資者虧損可能達(dá)到30億美元。日內(nèi)瓦《時(shí)報(bào)》報(bào)道,瑞士金融業(yè)可能因麥案虧損50億美元。其中,主要經(jīng)營對沖基金的聯(lián)合私人金融公司可能虧損10億美元。

　　法律評析：

　　麥道夫騙局包括五要素：1.不知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所做審計(jì)。據(jù)悉,該事務(wù)所只有合伙人、秘書以及會(huì)計(jì)師三人；2.投資策略晦澀難懂。沒人能搞清楚麥道夫宣稱的“分裂轉(zhuǎn)換”的策略為何物；3.技術(shù)欺騙。表面宣稱公司使用“尖端科技”,卻拒絕讓客戶在網(wǎng)上查閱自己的賬戶；4.家族成員控制核心職位。麥道夫證券是一家家族壟斷下的公司,其弟弟、侄兒、侄女和兒子都在公司居要職；5.違反隔離的控制原則。公司的所有交易均為麥道夫一人獨(dú)斷,他管理資產(chǎn),并同時(shí)匯報(bào)資產(chǎn)的情況。

　　類似兜售理財(cái)產(chǎn)品的情況在國內(nèi)也有發(fā)生。以最近星展銀行的Accumulator為例，導(dǎo)致國內(nèi)眾多投資者遭受巨額損失。投資者并不理解金融衍生品的復(fù)雜計(jì)算方法及投資策略，簽約的過程中不注重風(fēng)險(xiǎn)提示是否充分，最終被卷入損失的深淵。目前國內(nèi)立法對此有相關(guān)規(guī)定，《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》對商業(yè)銀行在境內(nèi)銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，有一系列的程序規(guī)定，其中第二十二條規(guī)定：“商業(yè)銀行向客戶推介理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)向客戶說明有關(guān)產(chǎn)品的提供機(jī)構(gòu)，以及相關(guān)機(jī)構(gòu)的基本情況”，第二十三條規(guī)定：“商業(yè)銀行在向客戶說明有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)按照符合客戶最大利益和謹(jǐn)慎盡責(zé)的要求，說明最不利的投資情形和投資結(jié)果”。