行為金融學理論認為，投資者個體偏差以及金融市場中可能存在的羊群效應或群體偏差，最終可能導致投資決策偏差，從而產生資產定價偏差，投資者信心對資本市場波動有著不可忽視的影響。2008年4月起，投保基金公司按月開展投資者信心調查并編制投資者信心指數，積累了較為完整的投資者信心數據。為進一步提升投資者信心指數應用價值，更好地服務證券市場監管、研判宏觀經濟金融運行態勢，我們對投資者信心指數與證券市場和宏觀經濟走勢的內在聯系進行了量化分析研究，結果表明：
1.投資者信心指數與證券市場主要指數均存在明顯正相關性，與上證50的相關性最強；
2.投資者信心指數較好反映了市場活躍度，在市場不同運行階段與大盤波動率的相關性也不同；
3.投資者信心指數對證券市場主要指標具有傳導性，可做為證券市場先行預警指標；
4.投資者信心指數與我國主要宏觀經濟指標具有較強正相關性；
5.投資者信心指數與不同宏觀經濟指標具有相互傳導效應，可做為研判宏觀經濟走勢的參考性指標。